Инвестиции

Иногда у вас бывает слишком много новостей. Было столько финансовых потрясений осенью, что было трудно идти в ногу с событиями. Оглядываясь назад, становится ясно, что изменения в экономических условиях сродни кончине Бреттон-Вудской системы, имевшей место в начале 1970-х годах. Инвесторы будут иметь дело с последствиями десятилетия вперед.

С середины 1980-х годов ответ на крупные финансовые неудачи казался прост. Центральные банки снижали процентные ставки и, в конечном итоге, фондовая биржа восстанавливалась. Это работало после Черного понедельника (день в октябре 1987 года, когда индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний упал на 23 %) и азиатского кризиса 1997-98 гг. Это не спасло акции после банкротства доткомов (интернет-компаний), но привело к ослаблению бума жилищного строительства и недооценке рисков на кредитных рынках.

В настоящее время, в связи с выходом мировой экономики из состояния застоя, для инвесторов подготавливаются все более и более приемлемые условия для инвестирования. Каждая страна, являясь частью Европейского Союза, старается найти интересные объекты, вложения в которые будут приносить выгоду для бизнесменов, а следовательно, обеспечат приток денежных средств в экономику. Более других привлекают бизнесменов объекты туристической сферы, ведь по уровню рентабельности инвестиции здесь уступают разве что ресторанному бизнесу.

Сущность инвестиций

Под инвестициями в общесоциальном смысле понимают осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который обеспечит и большее потребление. Жизнеспособность и процветание любого общества и любой экономической системы в значительной степени зависят от рациональной инвестиционной политики государства.

Финансовые рынки

Процесс размещения финансовых ресурсов связан с функционированием финансовых рынков и институтов. Задачей финансовых институтов заключается в обеспечении и фиктивном перемещении средств от собственников к заемщикам. А задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов, при этом учитываются разные интересы участников финансового рынка.

Классификация источников финансирования капитальных вложений

Финансирование капитальных вложений – расходование денежных средств на приобретение эмитентом основного капитала, в том числе на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое обновление действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструментов, инвентаря, проектно-изыскательные работы и др.

Недвижимость как объект инвестиций

Согласно ГК РФ недвижимость – земельные участки, участки недр, водные объекты и все, что прочно связано с землей, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению не возможно, в том числе леса, многолетние насаждения, здания и сооружения.

Недвижимость как объект инвестирования обладает следующими характеристиками:

• физические черты недвижимости:
  • иммобильность (конкретное размещение);
  • уникальность (нет двух одинаковых участков земли);
  • дефицитность (рост населения земли приводит к ограничению земельных участков и объектов недвижимости);
  • вечность земли;
  • длительность создания и срок службы зданий и сооружений;

• товарные характеристики:
  • потенциальный рост стоимости земли при потенциале снижения стоимости зданий и сооружений;
  • специфика оборота – на рынке недвижимости обращаются не сами объекты, а права на них;
  • низкая эластичность предложения недвижимости – изменение предложения по сравнению со спросом может быть больше, чем на других рынках в силу создания объекта недвижимости в течение длительного времени

• организационные особенности:
  • делимость юридических прав – недвижимость может иметь нескольких собственников;
  • необходимость инвестиционного управления – недвижимость требует управленческих затрат, т.к. здания, сооружения и плодородные характеристики почвы требуют постоянной поддержки в надлежащем состоянии

• инвестиционные характеристики:
  • высокая степень зависимости от качества инвестиционного управления – доходность инвестиций в недвижимость напрямую зависит от эффективности управления недвижимым имуществом;
  • высокая степень устойчивости по отношению к инфляции;
  • большая стабильность потока дохода от владения недвижимостью по сравнению с денежными потоками корпораций при более высоких ставках доходности;
  • в период экономического кризиса инвестиционная привлекательность недвижимости повышается, в то время как доходность финансовых активов падает.

Формы инвестиций в недвижимость

В осуществлении инвестиций в недвижимость участвуют:

• инвестор собственного капитала – обладает правом собственности на недвижимость, инициирует процесс инвестирования, выбирает формы инвестиций в недвижимость;
• ипотечный кредитор – имеет право требования по долговым обязательствам к инвестору;
• арендатор – является косвенным участником процесса инвестирования и способствует повышению доходов инвесторов;
• государство – с одной стороны регулирует инвестиционную деятельность, с другой – может выступать как инвестор собственного капитала;

Инвестиции в недвижимость могут осуществляться в четырех формах: ипотека, опцион, право преимущественной аренды земли, лизинг.

Ипотека – заключается в предоставлении кредита под залог недвижимости. По договору об ипотеке залогодержатель приобретает право преимущественного удовлетворения своих требований за счет стоимости заложенной недвижимости другой стороны. Договор ипотеки может быть удостоверен закладной и, если имущество до этого момента было свободно от залога, то имеет место старшая ипотека, а если недвижимость перезакладывается – то младшая ипотека. При нарушении долговых обязательств в первую очередь удовлетворяются требования кредиторов по старшей ипотеке, а затем – по младшей.

Опцион – право на обязательство купить или продать определенные объекты по определенной цене по истечении определенного срока. Опцион исполняется через три года, а общий его срок действия – тридцать лет.

Право преимущественной аренды земли – создается, когда права на недвижимость разделяются на право собственности на землю и право владения зданием на основе аренды. Аренда устанавливается на срок от 10 до 99 лет и после окончания, если арендатор не выплачивает арендные платы – здание переходит в коллективное владение собственника земли.

Лизинг – долгосрочная аренда на срок сопоставимый со сроком эксплуатации недвижимости и с возможностью полного выкупа. В России возможен лизинг объектов недвижимости на срок до тридцати лет.

Мой блог находят по следующим фразам

• к прямым налогам относятся следующие группы
• к прямым налогам относятся транспортный налог
• Причины снижения Доходов от внешнеэкономической деятельности в 2010 году
• теоретическая проблема идентификации товара или услуги в СНС
• социальная ответственность организации
• Основные задачи органов Федерального казначейства

Этапы разработки и реализации инвестиционных проектов

Элементом инвестиционной программы предприятия является инвестиционный проект. Он предусматривает реализацию комплекса мероприятий, направленного на извлечение прибыли и повышение рыночной позиции предприятия. Разработка всей инвестиционной политики включает в себя:

• формирование долгосрочных целей деятельности предприятия;
• поиск новых сфер вложения капитала;